暗号資産CFDとは？仕組み・税金・レバレッジ・現物との違いをわかりやすく解説

暗号資産CFDは、BTCやETHなどの価格変動を利用し、売買価格の差額による利益を目指す金融商品です。現物の暗号資産を保有せずに取引できるほか、価格が下がると予想した場合には「売り」から始められます。一方、レバレッジやロスカット、スプレッド、税金など、現物取引とは異なる注意点も少なくありません。本記事では、暗号資産CFDの仕組み、メリットとデメリット、確定申告、損益通算、証券会社を比較するときのポイントまで、初めて触れる方にもわかりやすく解説します。

暗号資産CFDとは？現物を持たずに価格差を取引する仕組み

CFDは「Contract For Difference」の略称で、日本語では一般に「差金決済取引」と呼ばれます。取引を始めたときの価格と、終了したときの価格との差額を金銭で決済するデリバティブ取引です。

暗号資産CFDでは、ビットコインやイーサリアムなどの暗号資産価格を参照して取引します。ただし、通常は暗号資産そのものを購入しているわけではありません。利益や損失は、CFDの買値と売値の差によって発生します。

値上がりを予想する場合は「買い」から始める

今後価格が上がると予想する場合は、CFDを買い、実際に価格が上昇した後に売って決済します。新規注文時より決済時の価格が高ければ、その差額が利益になります。反対に価格が下落すれば損失です。

値下がりを予想する場合は「売り」から始められる

暗号資産CFDでは、価格が下がると予想したときに「売り」から取引を始めることもできます。売った価格より安い価格で買い戻せれば利益になりますが、予想に反して価格が上がれば損失が発生します。

下落局面でも取引機会があることはCFDの特徴ですが、売り取引では価格上昇が損失につながります。暗号資産は短時間で大きく動くことがあるため、方向を問わず慎重な資金管理が必要です。

暗号資産CFDと現物取引の違い

暗号資産CFDと現物取引は、同じBTCやETHの価格を参照していても、商品の性質が異なります。

暗号資産をウォレットへ送付したり、ブロックチェーン上のサービスで利用したりしたい場合は、CFDではなく現物取引が必要です。一方、暗号資産を保有すること自体ではなく、短期的な価格変動を取引したい場合にはCFDが選択肢となります。

暗号資産CFDのレバレッジは個人向けで最大2倍

国内の個人向け暗号資産証拠金取引では、レバレッジは原則として最大2倍です。レバレッジ2倍とは、必要証拠金のおおむね2倍までの取引金額を持てる仕組みを指します。

例えば、50万円を証拠金として100万円分のCFDを取引したとします。取引対象の価格が5％動くと、コストを考慮しない単純計算では損益は約5万円です。証拠金50万円に対しては約10％に相当するため、価格変動の影響が大きくなります。

レバレッジは利益だけを大きくする仕組みではありません。予想と反対に動いた場合は損失も拡大します。そのため、取引可能な上限まで建玉を持つのではなく、証拠金に余裕を持たせることが重要です。

ロスカットがあっても損失額は保証されない

多くの暗号資産CFDには、証拠金維持率が一定水準を下回った場合に建玉を強制決済するロスカット制度があります。しかし、ロスカットは必ず予定した価格で成立するとは限りません。

相場が急変したときや流動性が低下したときは、判定価格と実際の約定価格が大きく離れることがあります。その結果、預けた証拠金を上回る損失が生じ、追加の支払いが必要になる可能性もあります。

暗号資産CFDで見落としやすいのが、税金と損益通算の扱いです。制度改正の動きも含め、次のページで詳しく確認します。